Come i dazi del Presidente Trump influenzeranno i team finanziari

I dazi del Presidente Trump pongono sfide significative ai team finanziari, dall'aumento dei costi all'interruzione delle catene di fornitura e alle tensioni finanziarie. Quali misure possono adottare le organizzazioni per affrontare questi ostacoli e prosperare nel 2025?

Oggi approfondiamo queste sfide con Aaron Levine, CFO di Prophix, che condivide le strategie pratiche che i responsabili finanziari possono utilizzare per prepararsi all'impatto delle tariffe.

Cosa sono le tariffe di Trump?

Alla fine di gennaio, il Presidente Trump ha annunciato il suo piano per implementare una tariffa del 25% sulle importazioni canadesi e messicane, nonché una tariffa del 10% sulle importazioni cinesi. Anche le risorse energetiche provenienti dal Canada saranno soggette a una tariffa del 10%.

Dopo una discussione all'inizio di febbraio tra il Presidente Trump e il Primo Ministro canadese Justin Trudeau, quest'ultimo ha accettato di inviare 10.000 persone in prima linea al confine e di nominare uno "zar del fentanyl" per soddisfare le richieste di Trump; di conseguenza, i dazi sono stati rinviati di 30 giorni(CTV). Allo stesso modo, un incontro tra il Presidente Trump e il Presidente messicano Sheinbaum ha portato a una sospensione dei dazi messicani per 30 giorni(CBC).

Tuttavia, l'11 febbraio Trump ha annunciato il suo piano per l'applicazione di una tariffa del 25% sulle importazioni di acciaio e alluminio a partire dal 12 marzo, senza possibilità di concessioni(BBC).

Pertanto, la situazione delle tariffe di Trump è in evoluzione, con la possibilità che le tariffe originali vengano applicate dopo la scadenza dei 30 giorni.

Come influiranno i dazi di Trump sui team finanziari?

Per i team finanziari, i dazi di Trump possono potenzialmente interrompere le catene di approvvigionamento, aumentare i costi di produzione e di acquisto di alcuni beni, eliminare centinaia di migliaia di posti di lavoro e limitare la collaborazione tra le aziende che operano a livello transfrontaliero(KPMG). Ad esempio, si prevede che la produzione di automobili sarà particolarmente colpita, poiché i componenti dei veicoli attraversano più volte i confini canadesi e messicani prima che il veicolo sia completamente assemblato(BBC).

Inoltre, mentre si profila una guerra commerciale, Canada, Messico e Cina hanno iniziato a discutere delle proprie tariffe di ritorsione, che potrebbero complicare ulteriormente la situazione.

Per molte imprese canadesi e messicane, i dazi di Trump significano sospendere gli investimenti, poiché non possono prevedere "che tipo di ambiente si troveranno ad affrontare i futuri investimenti di capitale o l'espansione"(BBC). Molti esperti economici prevedono una "lieve recessione" nei prossimi due anni a causa dei dazi di Trump(Financial Post).

Domande e risposte con Aaron Levine, CFO di Prophix, sulle tariffe di Trump e il loro impatto sui team finanziari

Per capire meglio come le tariffe di Trump influenzeranno l'economia e i team finanziari, abbiamo incontrato Aaron Levine, CFO di Prophix, per discutere di come i CFO possono preparare le loro aziende.

In qualità di CFO, quali sono le sue prime considerazioni sull'impatto che le tariffe di Trump avranno sui team finanziari?

Aaron Levine (AL): "Le tariffe di Trump introdurranno complessità che si ripercuoteranno sui team finanziari. Hanno un impatto su tutto, dalla struttura dei costi al flusso di cassa, dalle strategie di prezzo alle previsioni. I dazi hanno generalmente un impatto sui beni materiali, quindi la preoccupazione immediata riguarda l'aumento dei costi delle materie prime. Ciò creerà una pressione sui margini per le aziende, rendendo i prezzi e le strutture dei costi una priorità assoluta per i responsabili finanziari.

Per i responsabili finanziari, questo richiede una pianificazione finanziaria più accurata. Hanno bisogno di una solida modellazione degli scenari e di un monitoraggio ancora più attento delle spese e dei margini. Sarà fondamentale essere in grado di cambiare rapidamente, ad esempio automatizzando la modellazione finanziaria per valutare i vari scenari di impatto delle tariffe e monitorare gli effetti finanziari delle tariffe in tempo reale, in modo da poter adeguare le previsioni di conseguenza"

In qualità di CFO, cosa state facendo per prepararvi all'eventualità dei dazi di Trump?

AL: "Le tariffe di Trump potrebbero avere una serie di impatti e bisogna capire cosa significherà per il proprio team e la propria azienda in situazioni diverse. Quindi, la preparazione inizia con gli scenari, comprendendo l'intera portata dell'esposizione e dove potrebbe esserci un impatto.

È necessario considerare cosa succede se le tariffe entrano in vigore e poi vengono eliminate o obsolete. La modellazione di più scenari "what-if" e il loro risultato finanziario è davvero importante per simulare l'impatto su tutte le dimensioni della vostra attività. Si tratta di essere pronti all'incertezza"

Quali sono le misure che i team finanziari possono adottare per proteggere i margini di profitto e rimanere competitivi sul mercato?

AL: "I margini di profitto sono ancora più importanti oggi con le tariffe di Trump. Le aziende dovrebbero sempre cercare di ottenere efficienze e modi per ridurre i costi. In particolare, con i dazi di Trump, credo che i team finanziari debbano esplorare fornitori alternativi in regioni non tariffate. Per le aziende con beni tangibili sarà importante avere solide relazioni con i fornitori per negoziare modelli di prezzo "cost-plus".

Si tratta di un esercizio di bilanciamento tra il controllo dei costi e la competitività del mercato. Le strategie potrebbero includere:

• Esplorare fornitori alternativi in regioni non tariffate.
• Negoziare condizioni migliori con i fornitori esistenti.
• Implementare modelli di prezzo "cost-plus", ove possibile.
• Individuare efficienze operative per compensare gli aumenti dei costi legati alle tariffe.

Come ho già detto, la ricerca di efficienze operative è importante, ma a ciò si aggiunge la necessità di sfruttare la tecnologia per ridurre i processi manuali, migliorare l'efficienza complessiva, e fare budget e piani più accurati.

Per questo motivo, è importante rivolgersi a fornitori leader come Prophix, per aiutarci a modellare e trovare efficienze nella funzione finanziaria"

In che misura i team finanziari dovrebbero collaborare con altri dipartimenti interfunzionali per valutare e mitigare l'impatto finanziario delle tariffe di Trump?

AL: "La gestione dell'impatto delle tariffe non è qualcosa che i team finanziari possono fare da soli. È fondamentale collaborare con i gruppi di tutta l'organizzazione, dalle operazioni alle vendite, dalla supply chain all'ufficio legale. I team FP&A svolgono un ruolo cruciale nell'integrazione di tutte queste funzioni aziendali, eseguendo analisi dell'impatto finanziario, modelli di scenario e strategie di prezzo. La condivisione dei dati in tempo reale e la collaborazione con i team di approvvigionamento, legali e commerciali garantiranno una risposta proattiva anziché reattiva alle modifiche tariffarie. Gli strumenti che supportano la pianificazione integrata, come Prophix One FP&A Plus, possono consentire una collaborazione senza soluzione di continuità tra i vari reparti, assicurando che tutti i team abbiano accesso alle ultime informazioni finanziarie e siano allineati nella loro risposta strategica"

Come possono i team finanziari prepararsi e adattarsi ai potenziali cambiamenti a lungo termine del contesto economico e commerciale?

AL: "Il contesto economico e commerciale continuerà a metterci alla prova in modi che non possiamo sempre prevedere. Ciò che possiamo controllare è la nostra preparazione, e il successo a lungo termine dipenderà dall'agilità e dalla lungimiranza strategica. I team finanziari dovrebbero

• Investire nell'analisi predittiva e nella pianificazione degli scenari per anticipare i cambiamenti delle politiche commerciali.
• Costruire catene di fornitura più resistenti con strategie di approvvigionamento diversificate.
• Rafforzare le relazioni con i fornitori e i fornitori di logistica per garantire la flessibilità.
• Rivalutare continuamente le strutture dei costi e le strategie di prezzo per mantenere la competitività.
• Promuovere la trasformazione digitale della finanza per migliorare l'efficienza, l'agilità del processo decisionale e la collaborazione interfunzionale"

Quale impatto potenziale avranno i dazi di Trump sul flusso di cassa e quali strategie possono mettere in atto i team finanziari per gestire questo impatto?

AL: "I dazi di Trump e il loro impatto sul flusso di cassa sono all'ordine del giorno per molti CFO. I dazi possono gravare in misura eccessiva sul flusso di cassa, poiché aumentano i costi o ritardano i pagamenti. E con il potenziale ritardo dei pagamenti da parte dei clienti, è ancora più importante avere una buona gestione del flusso di cassa.

Il segreto è monitorare la liquidità con un occhio di riguardo. Per gestire l'impatto del flusso di cassa, i team finanziari dovrebbero:

• Estendere i termini di pagamento, ove possibile.
• Ottimizzare la gestione dell'inventario per evitare scorte eccessive o carenze.
• Sfruttare strategicamente le opzioni di finanziamento a breve termine.
• Aggiornare regolarmente le previsioni dei flussi di cassa per tenere conto delle fluttuazioni dei costi dovute alle tariffe.

Il modo migliore per attuare queste strategie è utilizzare un software di pianificazione dei flussi di cassa come Prophix One per avere una buona gestione del modello di flusso di cassa"

Come possono i team finanziari mitigare il rischio rappresentato dalle potenziali variazioni dei tassi di cambio?

AL: "L'incertezza tariffaria può portare a fluttuazioni dei tassi di cambio, in particolare nei settori che fanno leva sul commercio. I tassi di cambio (FX) sono una parte importante delle strategie di pricing e i team finanziari possono mitigare il rischio FX in diversi modi:

• Utilizzando strategie di copertura come contratti a termine o opzioni e sfruttando una rete di partner finanziari per massimizzare l'efficacia.
• Sfruttando una copertura naturale, allineando i flussi di cassa in entrata e in uscita nella stessa valuta, in modo da ridurre il rischio di cambio.
• Prezzare i prodotti in modo da incorporare il rischio di cambio.
• Diversificare le sedi dei fornitori per ridurre la dipendenza da una singola valuta.
• Tenere d'occhio gli sviluppi geopolitici che possono influenzare i tassi di cambio"

Quale impatto potrebbero avere i dazi di Trump sulle strategie di investimento o sui piani di espansione delle aziende?

AL: "Penso che le tariffe avranno un impatto sulle fusioni e sulle acquisizioni, e certamente sulle acquisizioni 'bolt-on'. Una cosa che i dazi influenzano davvero è la redditività, e la redditività è un grande fattore di moltiplicazione degli utili, che influisce sulle valutazioni.

I dazi introdurranno una certa incertezza nel mercato delle fusioni e acquisizioni e le aziende potrebbero reagire in modi diversi. Penso che nel complesso il mercato potrebbe consolidarsi, in quanto le aziende cercheranno di rafforzare la propria posizione sul mercato. Inoltre, alcune aziende più grandi e più forti potrebbero arrivare sul mercato alla ricerca di una valutazione superiore.

È quindi molto importante tenere sotto controllo i principali fattori di valutazione, tra cui l'EBITDA, i margini di profitto lordo e il capitale circolante. Inoltre, i direttori finanziari dovranno guardare avanti e comunicare la strategia a lungo termine per affrontare le tariffe e il loro impatto sulla crescita e sulla redditività dell'azienda in futuro"

Conclusione: Prepararsi alle sfide tariffarie con Prophix

I dazi di Trump evidenziano la necessità critica per i team finanziari di rimanere agili e preparati. Dall'interruzione delle catene di approvvigionamento all'aumento dei costi, le sfide sono chiare, ma lo sono anche le opportunità di adattarsi e prosperare con la giusta tecnologia.

Prophix One, una piattaforma per le prestazioni finanziarie, offre ai team finanziari una solida pianificazione degli scenari, consentendo di modellare rapidamente l'impatto di variabili come l'aumento del COGS o le decisioni di assorbire o trasferire i costi. Con Prophix One FP&A Plus è possibile affrontare variabili complesse con velocità e precisione, sia che si gestiscano migliaia di SKU sia che si affronti l'impatto finanziario della variazione dei costi dei fornitori e delle strategie di sourcing.

La previsione predittiva guidata dall'intelligenza artificiale vi assicura di essere sempre un passo avanti, fornendo chiarezza in tempi incerti. Sia che si tratti di eseguire scenari "what-if", di prevedere l'impatto dei flussi di cassa o di adattare le strategie di prezzo, Prophix aiuterà il vostro team a resistere di fronte all'incertezza economica.