Velocizzare il consolidamento e la chiusura con CPM
Reclaim your late nights and weekends
Defining consolidation and close
Too many organizations are still closing their books manually. It is no secret that manual accounting processes are a top frustration for nearly every finance team. The endless spreadsheets, and the late nights and weekends doing repetitious tasks like journal entries, reconciliations, reporting, and variances. Then, it suddenly got more interesting, or more complicated shall I say?
2020 happened and with it a pandemic, a lockdown and now, many of us are working from home. So, on top of everything, we now have distance, and remote communication to further hamper a process that already needed improving. Awesome, right?
In today’s world, we have several options when it comes to leveraging the right solution to tackle issues with consolidation and close. Many Enterprise Resource Planning (ERP) systems offer consolidation features to combine financials. Spreadsheets can also be used, but this often requires a lot of manual work.
There’s also purpose-built software that can support financial consolidation, close, and reporting. Corporate Performance Management (CPM) software is one such example of purpose-built software, and many organizations are already using it to streamline their FP&A processes.
CPM software streamlines FP&A by unifying all your financial data and automating mundane processes, giving you the luxury of time back on your side. Some CPM software can also provide robust and provides workflow capabilities to automate mundane financial processes and gives you the luxury of time back on your side. The interesting point here is that some CPM solutions also can provide robust consolidation and close capabilities. For some segments of the market, this might prove quite useful and provide a competitive advantage.
The consolidation process
A company’s approach to consolidation can vary depending on the controlling stake the parent company has in each subsidiary. Consolidation accounting is used when the parent has a controlling interest of more than fifty percent, which means that assets, liabilities, revenues, and expenses from subsidiary companies will be combined into the parent company’s financial statement. If a company owns a stake that is less than controlling but still has significant influence over the business, the equity method of account is required.
In the equity method of consolidation, the parent company reports their investment in subsidiaries on their balance sheet, as an asset equal to the purchase price. Once the subsidiary company reports its net income, the parent company reports revenue equal to its share of the subsidiary’s profit, increasing the value of the investment asset and recording the revenue as an increase to retained earnings.
Indipendentemente dal modo in cui esegui i consolidamenti nella tua organizzazione, il software Consolidato appositamente progettato ti consente di configurare le tue circostanze uniche e integrarle direttamente nel software.
Consolidation and close methods
Enterprise Resource Planning (ERP)
I sistemi ERP possono aiutarti a consolidare e chiudere i tuoi libri contabili, ma possono essere uno strumento difficile con cui lavorare poiché non possono automatizzare completamente i processi di consolidamento, chiusura e Reporting . Pertanto, gran parte del processo di chiusura richiederà ancora metodi e strumenti di contabilità manuali come i fogli di calcolo.
Fogli di calcolo
Spreadsheets are the tool accounting professionals are most familiar with, but they can demand a lot of human work hours, not to mention, focus and patience to assure that the complex process of consolidation and close are running correctly. The process can be very manual and error-prone, especially when more than one system is being used, loading data, and reviewing cells. Resolution can take a long time that could be better spent on planning or forward-looking strategic initiatives like frequent forecasting or even modelling scenarios to reduce your business risk as you plot your course through these unpredictable times.
Software specifico per Consolidato
Purpose-built software that automates system-to-system reconciliation is usually used by companies with multiple systems to roll up. A tool focused on consolidation can replace the manual process of comparing multiple ledgers, integrate with different systems, bring data into a unique location, and create workflows. However, consolidation-specific software can get expensive and is sometimes overkill for small to mid-market companies, given they are limited to enhancing the consolidation and close process.
Gestione delle prestazioni aziendali (CPM))
Did you see this coming? Yes, the same software many organizations use to budget and plan can be used, depending on the vendor, to enhance the consolidation and close process. CPM software has much of the same functionality as a consolidation solution, but also offers a holistic finance solution that enables reporting and planning. In terms of the close process, CPM software allows users to create, edit, manage, and report all aspects of journal entries quickly and easily, such as intercompany eliminations and currency conversions. CPM software can also make it easy to apply credit and debit adjustments to support the financial consolidation process.
Come chiudere più velocemente e in modo più accurato con il CPM
Using a CPM tool like Prophix will simplify collaboration by tracking information as it flows into the software. Prophix helps administrators monitor the consolidation process and report on the status of it at any time. Consolidation with CPM software reduces the length of the financial close cycle and provides more accountability, ownership, and control to the finance team and key stakeholders. Prophix will allow you to automate many processes, such as:
Data imports
Importare Dati da diversi sistemi come ERP, CRM, HR e payroll può essere un'enorme seccatura per ogni Chiusura finanziaria. Quando si utilizzano solo i fogli di calcolo tradizionali, i dati consolidati delle informazioni provenienti dai sistemi Diverso sono spesso l'attività più dispendiosa in termini di tempo per i team finanziari.
What if you could automatically pull data from these systems into the same place for each financial close? CPM software can integrate with different ERP, CRM, HR, and payroll systems for a seamless download of all your data into monthly report templates. By automating this data pull, you can save time that can be better used for financial analysis.
Elisione intercompany
Elisione intercompany sono utilizzati per rimuovere i costi associati alla vendita di beni, servizi, prestiti o quote di proprietà tra una società controllante e la sua Filiale. Prophix ha una soluzione chiamata Journals Manager, rilasciata nell'autunno del 2019, che aiuta a inserire e visualizzare Elisione interaziendale. È sufficiente selezionare le entità per le quali si desidera inserire le informazioni e lo strumento dispone di un controllo automatico per garantire l'equilibrio di tutti i valori. L'aumento della sicurezza che circonda le scritture contabili aiuta anche a facilitare i processi di audit esterno.
Regolazioni
Se una transazione viene registrata in ritardo o, peggio ancora, se una transazione è stata inserita in modo errato, sarà necessario apportare una rettifica per riconciliare la voce per una Reportingaccurata. Con lo strumento completo di monitoraggio della cronologia dei dati di Prophix, puoi facilmente vedere se alcuni valori sono stati modificati. È inoltre possibile utilizzare Journals Manager per tenere traccia delle rettifiche tra periodi diversi, nel caso in cui una transazione sia stata registrata nel periodo errato. In questo modo si risparmia tempo creando un percorso trasparente e visibile per audit più semplici.
Moneta translation adjustment
Conosciuta anche come rettifica di conversione cumulativa (CTA), la CTA rappresenta la differenza nei tassi di cambio utilizzati per convertire tra lo stato patrimoniale e il conto economico Conti. Dal momento che utilizzerai tassi di fine periodo e medi di periodo diversi, CTA è qualcosa che deve essere calcolato ogni Chiusura finanziaria. L'utilizzo di un software CPM può aiutarti ad automatizzare questo calcolo della CTA, facendoti risparmiare tempo e permettendoti di concentrarti su iniziative strategiche.
Finanziari close management
Many financial teams cite the improvement of financial close management as a factor in their purchase of a CPM tool. With currency conversions, intercompany eliminations, adjustments and more, it is apparent why financial closes are such a tedious process for many companies. Prophix’s Workflow Manager allows you to streamline your financial close process by scheduling and organizing the different components of the close cycle. You can easily automate your monthly, quarterly, and annual financial close. Workflow Manager can also help with report distribution after all other processes have been completed.
Conclusion: CPM for consolidation and close
Come abbiamo discusso, il software CPM è un'opzione interessante per accelerare il processo di consolidamento e chiusura. Gli stessi attributi che rendono il software CPM un'ottima piattaforma di pianificazione, lo rendono anche un'ottima soluzione di chiusura.
Avere il processo di pianificazione e chiusura nella stessa soluzione ti offre una visione olistica dello stato finanziario della tua azienda. Prophix non solo riduce le finestre di pianificazione e aumenta la precisione con Data integration e automazione, ma applica anche la stessa metodologia per semplificare la Chiusura finanziaria.
La soluzione CPM basata su cloud di Prophix è ideale per lavorare da remoto, in quanto è accessibile a chiunque su un dispositivo connesso a Internet. I dati centralizzati, l'automazione e la collaborazione sono accessibili a tutti i membri del team finanziario, indipendentemente da dove lavorano.
Con Prophix, puoi risparmiare tempo sui processi di pianificazione, consolidamento e chiusura. Con il tempo aggiuntivo, puoi spostare la tua attenzione su iniziative strategiche, ridurre le lunghe giornate e le notti tarde e sostenere il successo della tua attività.
