Scoprite come il CapEx strategico CapEx guida la crescita e ottimizza la rendicontazione finanziaria.
luglio 31, 2025
Quando si tratta di gestire un'azienda, è importante pianificare i flussi in uscita: ciò che è necessario "spendere per crescere" tramite spese in conto capitale (CapEx)e ciò che si deve spendere per "tenere le luci accese" attraverso le spese operative (OpEx).
la "spesa per crescere" attraverso le spese in conto capitale è una delle principali aree di investimento strategico per le organizzazioni e un delicato gioco di equilibri per i responsabili finanziari quando si tratta di pianificare grandi investimenti nell'ambito di piani pluriennali. L'atto di bilanciamento richiede ai responsabili finanziari di destreggiarsi:
Cosa acquistare
Il momento giusto per l'acquisto
La giusta quantità da acquistare
Il legame dell'asset con le strategie di crescita a lungo termine (ad esempio, l'ingresso in nuovi mercati)
L'impatto sulla liquidità
L'impatto complessivo sulla posizione debitoria dell'azienda
Mentre la pianificazione della manodopera è la spesa operativa più importante per la quale un'azienda mediamente pianifica, rappresentando in media il 30% dei costi, le spese in conto capitale possono rappresentare una percentuale compresa tra il 5 e il 15%. Esiste un certo livello di prevedibilità nella Pianificazione delle spese operativementre la pianificazione delle spese in conto capitale ha un vantaggio strategico.
Anche se i principi di base sono gli stessi, La pianificazione delle spese generali potrebbe essere diversa per un'azienda di servizi rispetto a un'azienda produttrice di beni. Un'azienda di beni potrebbe valutare la decisione di costruire una nuova struttura per servire una nuova area geografica.
Un'azienda di servizi potrebbe studiare una trasformazione digitale che semplifichi il modo in cui i suoi dipendenti lavorano. In entrambi i casi, l'azienda sta spostando una leva strategica sulla propria capacità di servire la domanda futura. Esaminare i progetti attraverso una lente sia finanziaria che operativa aiuta le aziende a dare priorità agli investimenti giusti prima di impegnare il capitale.
Si può pensare a CapEx e OpEx come opposti. OpEx si riferisce ai costi di gestione di un'azienda, ad esempio le spese quotidiane come gli stipendi, l'affitto, le utenze, ecc CapEx è il denaro speso per aggiornare, acquisire o mantenere beni fisici (ad esempio, attrezzature, edifici, proprietà).
Le CapEx non vengono spesi immediatamente come le spese operative, ma vengono ammortizzati nel tempo in base alla vita utile dell'asset sottostante. L'intento di catturare CapEx in questo modo è quello di quantificare l'invecchiamento dell'asset stesso, ovvero il suo utilizzo in relazione al tempo che passa. Inoltre, gli acquisti di beni sono piuttosto ingenti, per cui registrarne l'acquisto una tantum come spesa non solo altererebbe il risultato finale in quel periodo, ma non rappresenterebbe in modo accurato il modo in cui il bene sta "lavorando" per creare valore per l'azienda.
Ciò contrasta direttamente con il modo in cui le spese operative vengono trattate nel bilancio, dove una OpEx viene attribuita direttamente a un periodo, come l'affitto per un certo mese o il costo totale del personale per un determinato mese.
CapEx-non sono isolate alle attività di CapEx al conto economico come al conto economico come spesa di ammortamento. Il CapEx sono presenti in ciascuno dei tre principali bilanci in modo distinto. Tornando al primo acquisto, se non viene registrato come un'unica grande spesa nel conto economico, dove si colloca l'importo originale? Il valore dell'acquisto originario di capitale si trova nello bilancio come attività. Ogni successiva spesa di ammortamento periodico viene registrata a fronte del valore del bene secondo la contabilità a partita doppia, che è il modo in cui la diminuzione del valore del bene viene catturata nel tempo.
Ma c'è ancora un altro rendiconto finanziario dove CapEx è presente: il flusso di cassa indiretto indiretto. Poiché una spesa di ammortamento non è una spesa vera e propria (cioè non è stata pagata con crediti o contanti), essa deve essere aggiunta nel rendiconto del flusso di cassa indiretto, poiché non sarebbe corretto dire che X dollari di spese di ammortamento hanno ridotto la liquidità finale.
Quindi, svolge un ruolo importante nell'individuare con precisione la liquidità alla fine del periodo, o la vera posizione di liquidità. Questa qualità unica di CapExin cui svolge un ruolo nella posizione debitoria, nella liquidità e nel risultato finale, ne fa un segmento unico del vostro GL da pianificare.
Data la frenesia dell'attività contabile associata a CapExnon è difficile capire che la pianificazione dei CapEx CapEx dal basso verso l'alto è la strada da percorrere. Ciò significa avere un elenco delle attività esistenti, di tutte le attività che si intende acquistare e di tutte le variabili associate che sarebbero necessarie per inserire i dati pianificati nel piano aziendale:
Costo di acquisto originale
Vita utile
Metodo di ammortamento (lineare o doppio decrescente)
Data di acquisizione
Classe di attività
Tutti questi parametri e altri ancora sono necessari per indicare i valori calcolati di:
Spese di ammortamento
Valore del bene
Ammortamento accumulato
E degli interessi passivi al conto di contabilità generale corretto, che si tratti dello stato patrimoniale, del conto economico o del conto dei flussi di cassa indiretti.
Guidare l'output del vostro Piano CapEx dal livello degli asset è in ultima analisi ciò che determina l'accuratezza del budget complessivo. In questo modo, quando si dispone di un rapporto di capitale circolante pianificato o di un rapporto di liquidità da confrontare con i dati effettivi, si ha la certezza che i propri CapEx sono basati su investimenti tangibili e tracciabili, garantendo che l'impatto a valle sulla liquidità e sulla struttura del capitale sia visibile e giustificabile, anziché basarsi su stime astratte dall'alto verso il basso.
Come pianificare CapExcalcoli e tutto il resto
I seguenti calcoli sono da applicare a livello mensile e sono calcolati a livello di singolo asset.
Costo netto delle attività = Costo lordo delle attività - Ammortamento accumulato
Dove l'ammortamento accumulato è la somma delle spese di ammortamento cumulative che possono essere calcolate con alcuni metodi:
Ammortamento a quote costanti = (Costo lordo del bene - Valore residuo del bene])/Vita utile
Doppio ammortamento decrescente = (2 / Vita utile in anni) x Costo netto del bene all'inizio del mese / 12
Il metodo del doppio ammortamento decrescente è tipicamente utilizzato per i beni che si svalutano più rapidamente nei primi anni, come la tecnologia e i veicoli. Non si sottrae il valore di recupero, ma si smette di ammortizzare una volta raggiunto.
Costo di manutenzione = Importo di manutenzione per attività x Programma di manutenzione mensile
Le seguenti tabelle sono utili per i calcoli di cui sopra:
Un piano che delinea la vita utile delle varie classi di beni.
Un prospetto che delinea il metodo di ammortamento da utilizzare (ad esempio, linea retta o doppia decrescita)
Un semplice programma booleano 1 o 0 per segnalare quando deve essere effettuata la manutenzione.
Una volta che il vostro CapEx una volta costruito il piano CapEx, basato su dettagli a livello di asset e supportato da solide ipotesi finanziarie, il passo successivo è quello di monitorare e rendicontare gli investimenti nel corso dell'anno. La pianificazione del capitale non termina con l'approvazione. Continua con il monitoraggio coerente degli asset e la rendicontazione degli ammortamenti.
Con una chiara struttura di reporting, potete assicurarvi che ogni asset si stia ammortizzando come previsto, legare la spesa effettiva al piano originale e mantenere la visibilità su come CapEx incidono sul conto economico, sullo stato patrimoniale e sul flusso di cassa. Scoprite come potrebbe essere questa reportistica nella vostra azienda.
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