Tutto quello che c'è da sapere sul CapEx

Quando si acquista una nuova casa o un'automobile, si spera che il suo valore e la sua utilità durino per anni. Lo stesso vale per le imprese: le spese in conto capitale, come gli impianti, le proprietà o le attrezzature, vengono effettuate con l'aspettativa di benefici a lungo termine.

Poiché questi investimenti hanno solitamente un prezzo elevato, è importante capire tutto ciò che c'è da sapere sulle spese in conto capitale, compresi i metodi di calcolo, le sfide più comuni da affrontare e alcuni esempi.

Che cos'è il CapEx?

Le spese in conto capitale, o CapEx, sono fondi utilizzati da un'azienda per acquisire, migliorare o mantenere beni fisici come attrezzature, strutture, edifici, proprietà o tecnologie. Questi investimenti vengono capitalizzati, ossia registrati come attività nel bilancio e ammortizzati nel corso della loro vita utile. L'ammortamento si riflette poi come spesa sul conto economico nel corso del tempo, tranne nel caso di beni come i terreni, che non vengono ammortizzati.

Le spese in conto capitale possono espandere la capacità operativa di un'azienda o aggiungere valore economico, influenzando la salute finanziaria dell'azienda sia a breve che a lungo termine.

La previsione delle spese in conto capitale è un processo finanziario cruciale che aiuta le aziende a pianificare, stimare e gestire le spese in conto capitale future. Si tratta di prevedere i fondi di cui un'azienda avrà bisogno per l'acquisizione, l'aggiornamento e la manutenzione di beni fisici come immobili, edifici, tecnologie o attrezzature. Questo processo è essenziale per la pianificazione strategica, il budgeting e il processo decisionale di un'azienda.

Che cos'è il CapEx in finanza?

In finanza, il CapEx implica che un'azienda spenda denaro per acquistare o migliorare le proprie attività fisse, come edifici o macchinari. Questa spesa è considerata un investimento nel futuro dell'azienda, finalizzato ad aumentarne l'efficienza o ad ampliarne le attività. Questi costi sono iscritti a bilancio come attività e vengono lentamente dedotti come spese nel corso del tempo attraverso l'ammortamento.

Tuttavia, alcuni beni, come i terreni, non perdono valore nel tempo e non vengono ammortizzati. Le decisioni strategiche in materia di CapEx sono importanti per la crescita e la salute finanziaria a lungo termine di un'azienda, il che evidenzia la necessità di un'attenta pianificazione.

Qual è la differenza tra CapEx e OpEx?

La differenza tra CapEx e OpEx è che CapEx acquista beni che si prevede di utilizzare per generare entrate in un lungo periodo di tempo, mentre OpEx è costituito dai costi quotidiani di gestione dell'azienda.

Il costo dei beni CapEx viene capitalizzato e ammortizzato, mentre le spese operative sono interamente dedotte nel periodo contabile in cui vengono sostenute. Le spese operative possono includere il pagamento degli stipendi, le assicurazioni, le utenze, il marketing e altro ancora.

Esempi di investimento CapEx

Definito il CapEx, vediamo alcuni esempi di investimento:

1. Investimento in un impianto
   Se possedete un'azienda manifatturiera, potreste aver bisogno di investire in un nuovo bene fisico, come un impianto, per fabbricare più prodotti in risposta all'aumento della domanda, espandersi in nuovi mercati o migliorare l'efficienza.
   
   L'acquisto dell'impianto sarebbe considerato una spesa in conto capitale, che si ammortizzerà nel tempo con l'utilizzo dell'impianto e con l'invecchiamento dell'edificio. Tuttavia, un nuovo impianto di produzione vi darà la possibilità di generare maggiori entrate aumentando la vostra capacità produttiva, migliorando la vostra performance finanziaria a lungo termine.
   
   
2. Investire in tecnologia
   Le imprese di servizi possono acquistare nuove tecnologie per supportare l'espansione dei programmi, aumentare la produttività o soddisfare la crescente domanda. Anche se la tecnologia non è sempre un bene fisico, è comunque considerata una spesa in conto capitale quando viene utilizzata oltre l'anno, in quanto può portare benefici all'azienda nel lungo periodo.
   
   Gli investimenti in tecnologia possono includere software (ad esempio, software finanziari come l'Enterprise Resource Planning, noto anche come ERP), hardware (ad esempio, server o archiviazione dati) o soluzioni interne (ad esempio, software sviluppato internamente).
   
   
3. Investire in attrezzature
   Molte aziende non profit dispongono di attrezzature che devono mantenere e aggiornare per continuare a sostenere la loro missione. Ad esempio, un'organizzazione medica senza scopo di lucro che fornisce servizi medici gratuiti o a basso costo a popolazioni poco servite può aver bisogno di acquistare attrezzature come macchine a raggi X, ecografi o tavoli da visita, che si qualificherebbero tutti come spese in conto capitale.
   
   Queste attrezzature forniscono benefici a lungo termine all'organizzazione, aiutandola a fornire servizi più efficaci alle popolazioni a cui si rivolge. Tali apparecchiature verrebbero capitalizzate e ammortizzate in base alla loro vita utile, riflettendo il loro consumo e la riduzione del valore nel tempo nel bilancio dell'organizzazione.

Come calcolare le spese generali

Vediamo ora come calcolare il CapEx, in modo da poter iniziare a investire nella salute a lungo termine della vostra azienda.

Formula del CapEx

Per calcolare il CapEx, potete utilizzare la seguente formula:

CapEx = PP&E (impianti, proprietà e attrezzature) del periodo corrente - PP&E del periodo precedente + ammortamento

L'ammortamento può essere calcolato dal rendiconto del flusso di cassa, dove viene aggiunto come componente non monetaria. Poiché il valore delle PP&E diminuisce nel tempo a causa dell'ammortamento, l'aggiunta della spesa per l'ammortamento per il periodo si aggiusta per la riduzione del valore delle attività, fornendo una cifra più accurata per le spese in conto capitale effettive.

In sintesi, lo scopo della formula CapEx è quello di calcolare l'importo speso per impianti, proprietà e attrezzature (immobilizzazioni) nuovi o da sostituire, aggiustando per l'ammortamento registrato nel periodo. In questo modo, gli stakeholder possono capire quanto l'azienda stia investendo nelle sue attività a lungo termine.

Come prevedere i CapEx

Esistono diversi metodi per prevedere i CapEx, tra cui il rapporto CapEx storico, il CapEx di mantenimento e il CapEx incrementale.

Rapporto CapEx storico

Il modo più semplice per prevedere i CapEx è utilizzare il rapporto CapEx storico, calcolato come percentuale dei CapEx rispetto al fatturato o all'EBITDA (Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation, and Amortization). Questo approccio presuppone che le esigenze di spesa in conto capitale dell'azienda crescano a un tasso simile a quello delle entrate o dell'EBITDA nel periodo previsto. La formula di questo approccio è:

CapEx previsti = rapporto CapEx medio (per 3-5 anni) x ricavi previsti

I CapEx ratio storici si basano sull'ipotesi che la relazione tra la scala delle operazioni dell'azienda, indicata dal suo fatturato o EBITDA, e le sue esigenze di spesa in conto capitale rimanga stabile. Questo approccio è particolarmente utile per le aziende che operano in settori maturi, dove i modelli di investimento passati sono probabilmente un indicatore affidabile delle esigenze future.

Spese di manutenzione

È anche possibile prevedere le spese di capitale utilizzando la formula dell'ammortamento più le spese di manutenzione. Questo approccio alla previsione dei CapEx presuppone che l'azienda continui a investire nella manutenzione dei beni fisici, il che può essere vantaggioso nei periodi di crisi economica o di rallentamento delle vendite.

CapEx previsti = CapEx di manutenzione stimati per il periodo di previsione

Concentrandosi sui costi necessari per sostenere le operazioni, questo metodo offre una visione pratica dell'investimento minimo necessario per mantenere le attività esistenti in condizioni di servizio.

CapEx incrementali

L'approccio incrementale al CapEx parte dal CapEx del periodo precedente come base di riferimento e aggiusta gli aumenti o le riduzioni di spesa previsti per il periodo successivo. Gli aggiustamenti si basano in genere sui piani strategici dell'azienda, sui progetti previsti, sui tassi di inflazione o sulle variazioni delle esigenze operative. La formula di questo metodo è la seguente:

CapEx previsto = CapEx dell'ultimo periodo + adeguamento incrementale

Questo metodo è adatto alle aziende in ambienti stabili, dove si prevede che gli investimenti futuri seguano gli schemi storici. Offre un modo semplice per allineare la pianificazione dei CapEx agli obiettivi strategici, utilizzando i dati esistenti e tenendo conto delle esigenze future.

Sfide comuni nella gestione dei CapEx

1. I CapEx possono essere difficili da misurare
   L'impatto dei CapEx può essere difficile da misurare dopo l'acquisto iniziale di un nuovo asset. La sfida consiste nell'allineare gli investimenti con gli obiettivi strategici dell'azienda e nel garantire che l'investimento fornisca i rendimenti previsti, oltre a contribuire alla crescita, all'efficienza o al vantaggio competitivo dell'azienda.
   
   
2. Il CapEx può essere imprevedibile
   Prima di investire in un nuovo impianto, proprietà o attrezzatura, può essere difficile prevedere il valore che offrirà all'azienda nel lungo periodo. Può essere difficile prevedere la quantità di manutenzione continua di cui necessitano gli impianti o le attrezzature, o come il mercato immobiliare possa influenzare i valori delle proprietà. Per questo motivo la due diligence e la pianificazione dello scenario sono importanti prima di effettuare nuovi investimenti.
   
   
3. Le spese in conto capitale sono irreversibili
   Le spese in conto capitale sono investimenti orientati al futuro, che vincolano le risorse aziendali con l'aspettativa di un valore a lungo termine. Tuttavia, questo impegno significa che le decisioni di CapEx sono difficili da annullare senza implicazioni finanziarie. La vendita di un bene, soprattutto prima del termine della sua durata prevista, spesso comporta una perdita significativa a causa della svalutazione e dei cambiamenti di mercato. Ciò sottolinea l'importanza di un'analisi approfondita e di una previsione strategica nella pianificazione delle spese di investimento.

Domande frequenti su CapEx

Avete ancora domande sul CapEx? Vediamo di seguito alcune delle domande più frequenti!

Cosa ci dice il CapEx di un'azienda?

La quantità di spese in conto capitale sostenute da un'azienda indica che la stessa sta investendo nella propria crescita e nell'acquisizione, nella manutenzione o nell'aggiornamento di beni per sostenere il proprio successo a lungo termine. Questi investimenti in beni fisici sono generalmente considerati un segno che l'azienda è pronta a crescere e sta lavorando per sostenere e aumentare la sua quota di mercato e la sua produttività nel tempo.

Come vengono trattati i CapEx in bilancio?

I CapEx sono trattati come un'attività nel bilancio di un'azienda.

Conclusione: Rendere la pianificazione delle spese generali un gioco da ragazzi con Prophix One

In sintesi, abbiamo trattato gli elementi essenziali delle spese in conto capitale, dalla loro definizione agli esempi reali, dai metodi di calcolo alle sfide di gestione più comuni.

Con Prophix One, una piattaforma per le prestazioni finanziarie, è possibile integrare i costi dettagliati delle immobilizzazioni nei bilanci storici e analizzare l'impatto delle spese in conto capitale sulle prestazioni dell'azienda.

Siete pronti ad affrontare la pianificazione delle spese in conto capitale nella vostra azienda? Scoprite cosa potete fare con Prophix One Financial Planning & Analysis.

Armati di queste conoscenze, ora siete meglio equipaggiati per prendere decisioni informate sulle spese di capitale per la crescita della vostra organizzazione.